Investovanie a obchodovanie môže byť výnosný spôsob, ako zvýšiť svoj majetok, ale nie je to bez rizika. Jedným z najdôležitejších rozhodnutí, ktoré budete musieť pri investovaní urobiť, je rozhodnúť sa, či ísť na dlhé alebo krátke pozície.
Dlhý nákup znamená nákup aktíva s očakávaním, že jeho hodnota v budúcnosti vzrastie, zatiaľ čo krátky predaj znamená predaj aktíva s očakávaním, že jeho hodnota klesne.
Obe stratégie sú spojené s jedinečnými rizikami a výnosmi a pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia je nevyhnutné im porozumieť. V tomto článku sa budeme zaoberať rozdielmi medzi dlhými a krátkymi pozíciami, rizikami s tým spojenými a výberom najlepšej stratégie pre vaše investičné ciele.
Dlhý prechod
Dlhý nákup je bežná investičná stratégia, pri ktorej investor kupuje aktívum s očakávaním, že jeho hodnota v budúcnosti vzrastie. Keď idete na dlhú pozíciu, kúpite aktívum, chvíľu ho držíte a potom ho predáte za vyššiu cenu, aby ste dosiahli zisk. Najčastejšími triedami aktív, ktoré investori využívajú ako dlhé, sú akcie, dlhopisy a nehnuteľnosti.
Výhody dlhého obdobia
- Potenciál na výrazné výnosy: Dlhé investície majú potenciál priniesť v priebehu času značné výnosy. Ak si kúpite aktívum, ktorého hodnota sa zvyšuje, vaše zisky môžu byť značné a vaša investícia sa môže časom znásobiť.
- Nižšie transakčné náklady: Pri dlhom obchodovaní sú nižšie transakčné náklady, pretože provízie musíte platiť len pri nákupe a predaji. Dlhé pozície sa tak môžu stať nákladovo efektívnejšou stratégiou v porovnaní s krátkymi pozíciami.
- Nižšie riziko: Dlhé pozície sa vo všeobecnosti považujú za menej rizikovú stratégiu ako krátke pozície. Aj keď hodnota aktíva dočasne klesne, môžete ho držať dlhodobo a nakoniec sa môže zotaviť.
Riziká dlhých pozícií
- Trhové riziko: Pri dlhých pozíciách ste vystavení trhovému riziku. Ak trh klesne, vaša investícia môže stratiť hodnotu a možno ju budete musieť držať dlhšie, ako ste predpokladali, aby ste dosiahli zisk.
- Náklady obetovanej príležitosti: Ak sa rozhodnete pre dlhý nákup aktíva, môžete prísť o iné investičné príležitosti. Ak sa hodnota aktíva nezvýši tak, ako ste očakávali, mohli by ste prísť o ďalšie výnosné investície.
- Riziko inflácie: Inflácia môže časom znížiť hodnotu vašej investície, čím sa zníži vaša kúpna sila a hodnota vašich výnosov.
Prechod na krátku vzdialenosť
Krátka pozícia je opakom dlhej pozície. Je to stratégia, pri ktorej investor predáva aktívum s očakávaním, že jeho hodnota v budúcnosti klesne. Keď idete nakrátko, požičiate si aktívum, predáte ho za aktuálnu trhovú cenu a kúpite ho späť za nižšiu cenu, aby ste dosiahli zisk. Najčastejšími triedami aktív, ktoré investori shortujú, sú akcie a meny.
Výhody krátkej investície
- Potenciál na výrazné výnosy: Krátke investície majú potenciál priniesť významné výnosy v krátkom čase. Ak správne predpovedáte, že hodnota aktíva klesne, môžete dosiahnuť zisk jeho spätným nákupom za nižšiu cenu.
- Príležitosť k zisku na medveďom trhu: Na medveďom trhu, kde hodnota väčšiny aktív klesá, môže byť krátka pozícia užitočnou stratégiou. Krátkou pozíciou môžete profitovať z poklesu trhu.
- Možnosti zabezpečenia: Krátke pozície sa môžu použiť na zabezpečenie proti iným investíciám vo vašom portfóliu. Ak sa rozhodnete pre krátke aktíva, ktoré sú negatívne korelované s iným aktívom, môžete sa chrániť pred volatilitou trhu.
Riziká krátkej pozície
- Neobmedzené potenciálne straty: Na rozdiel od dlhých pozícií, kde sú vaše potenciálne straty obmedzené na investovanú sumu, pri krátkych pozíciách sú potenciálne straty neobmedzené. Ak hodnota aktíva namiesto poklesu stúpne, možno ho budete musieť odkúpiť za vyššiu cenu, než za akú ste ho predali, čo môže viesť k značným stratám.
- Riziko načasovania: Aby ste dosiahli zisk, musíte aktívum odkúpiť v správnom čase. Ak prídete príliš skoro alebo príliš neskoro, môžete prísť o potenciálne zisky alebo utrpieť značné straty.
- Vyššie transakčné náklady: V porovnaní s dlhými pozíciami sú s krátkymi pozíciami spojené vyššie transakčné náklady. Za požičané aktíva musíte platiť úroky a s krátením môžu byť spojené ďalšie poplatky.
Výber najlepšej stratégie
Výber medzi dlhými a krátkymi pozíciami v konečnom dôsledku závisí od vašich investičných cieľov, tolerancie voči riziku a trhových podmienok. Tu je niekoľko faktorov, ktoré treba zvážiť pri výbere najlepšej stratégie:
- Podmienky na trhu: Dlhé pozície sú zvyčajne vhodnejšie pre býčí trh, kde ceny aktív rastú, zatiaľ čo krátke pozície sú vhodnejšie pre medvedí trh, kde ceny klesajú.
- Investičné ciele: Ak hľadáte dlhodobý rast a ste ochotní prekonať výkyvy na trhu, najlepšou stratégiou môže byť dlhá investícia. Ak hľadáte krátkodobé zisky a nevadí vám podstupovať väčšie riziko, vhodnejšia môže byť krátka pozícia.
- Tolerancia rizika: Dlhé pozície sa vo všeobecnosti považujú za menej rizikovú stratégiu, zatiaľ čo krátke pozície sú spojené s vyšším rizikom. Pri rozhodovaní o výbere stratégie zvážte svoju toleranciu voči riziku a investičný horizont.
Záver
Dlhé a krátke investície sú dve bežné investičné stratégie s jedinečnými rizikami a výnosmi. Dlhý nákup zahŕňa nákup aktíva s očakávaním, že jeho hodnota v budúcnosti vzrastie, zatiaľ čo krátky predaj zahŕňa predaj aktíva s očakávaním, že jeho hodnota klesne.
Obe stratégie sú spojené s rizikami a pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia je nevyhnutné im porozumieť. Pri rozhodovaní medzi dlhými a krátkymi pozíciami zvážte svoje investičné ciele, toleranciu voči riziku a trhové podmienky a pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia vždy vykonajte dôkladný prieskum.
Your Wolf Academy ponúka celý rad vzdelávacích zdrojov, ktoré pomáhajú obchodníkom uspieť, vrátane bezplatných signálov, technickej analýzy a týždenných webinárov. Zaregistrujte sa ešte dnes a získajte odporúčanie na regulovanú maklérsku spoločnosť, ktorá vyhovuje vašim potrebám.
