L’investissement et la négociation peuvent être un moyen rentable d’accroître votre patrimoine, mais ils ne sont pas sans risques. L’une des décisions les plus importantes que vous aurez à prendre en matière d’investissement est de savoir si vous devez opter pour une position longue ou courte.
Acheter une position longue signifie acheter un actif en espérant que sa valeur augmentera à l’avenir, tandis que vendre une position courte signifie vendre un actif en espérant que sa valeur diminuera.
Ces deux stratégies comportent des risques et des avantages qui leur sont propres, et il est essentiel de les comprendre avant de prendre une décision d’investissement. Dans cet article, nous examinerons les différences entre les positions longues et les positions courtes, les risques encourus et la manière de choisir la meilleure stratégie en fonction de vos objectifs d’investissement.
Faire long feu
L’achat d’une position longue est une stratégie d’investissement courante dans le cadre de laquelle un investisseur achète un actif en espérant que sa valeur augmentera à l’avenir. Lorsque vous achetez une position longue, vous achetez un actif, vous le conservez pendant un certain temps, puis vous le vendez à un prix plus élevé pour réaliser un bénéfice. Les catégories d’actifs les plus courantes pour lesquelles les investisseurs optent pour des positions longues sont les actions, les obligations et l’immobilier.
Les avantages d’une longue durée de vie
- Potentiel de rendement important : Les positions longues peuvent générer des rendements substantiels au fil du temps. Si vous achetez un actif qui prend de la valeur, vos bénéfices peuvent être importants et votre investissement peut être composé au fil du temps.
- Des coûts de transaction moins élevés : Une position longue implique des coûts de transaction moins élevés, car vous ne devez payer des commissions qu’à l’achat et à la vente. Cela peut faire de la position longue une stratégie plus rentable que la position courte.
- Risque moindre : Les positions longues sont généralement considérées comme des stratégies moins risquées que les positions courtes. Même si la valeur de l’actif diminue temporairement, vous pouvez le conserver à long terme et il peut finir par se rétablir.
Risques liés à l’adoption d’une position longue
- Le risque de marché : Lorsque vous optez pour une position longue, vous êtes exposé au risque de marché. Si le marché baisse, votre investissement peut perdre de la valeur et vous devrez peut-être le conserver plus longtemps que prévu pour réaliser un bénéfice.
- Coût d’opportunité : En optant pour une position longue sur un actif, vous risquez de manquer d’autres opportunités d’investissement. Si la valeur de l’actif n’augmente pas comme vous l’aviez prévu, vous risquez de passer à côté d’autres investissements rentables.
- Risque d’inflation: L’inflation peut éroder la valeur de votre investissement au fil du temps, réduisant votre pouvoir d’achat et diminuant la valeur de vos rendements.
La courte échelle
La position courte est le contraire de la position longue. Il s’agit d’une stratégie dans laquelle un investisseur vend un actif en s’attendant à ce que sa valeur diminue à l’avenir. Lorsque vous êtes à découvert, vous empruntez un actif, vous le vendez au prix du marché actuel et vous le rachetez à un prix inférieur pour réaliser un bénéfice. Les catégories d’actifs les plus couramment utilisées par les investisseurs pour vendre à découvert sont les actions et les devises.
Avantages de la vente à découvert
- Potentiel de rendement important : La vente à découvert peut générer des rendements importants en peu de temps. Si vous prévoyez correctement que la valeur d’un actif diminuera, vous pouvez réaliser un bénéfice en le rachetant à un prix inférieur.
- Opportunité de profit dans un marché baissier : La vente à découvert peut être une stratégie utile dans un marché baissier où la plupart des actifs perdent de la valeur. En étant à découvert, vous pouvez profiter de la baisse du marché.
- Possibilités de couverture : La vente à découvert peut être utilisée pour se couvrir contre d’autres investissements dans votre portefeuille. En prenant une position courte sur un actif ayant une corrélation négative avec un autre actif, vous pouvez vous protéger contre la volatilité du marché.
Risques liés à la vente à découvert
- Des pertes potentielles illimitées : Contrairement à la position longue, où les pertes potentielles sont limitées au montant investi, la position courte présente des pertes potentielles illimitées. Si la valeur de l’actif augmente au lieu de diminuer, vous devrez peut-être le racheter à un prix plus élevé que celui auquel vous l’avez vendu, ce qui entraînera des pertes importantes.
- Risque de timing : La vente à découvert nécessite un timing précis, car vous devez racheter l’actif au bon moment pour réaliser un profit. Si vous arrivez trop tôt ou trop tard, vous risquez de passer à côté de bénéfices potentiels ou de subir des pertes importantes.
- Coûts de transaction plus élevés : La vente à découvert implique des coûts de transaction plus élevés que la vente à découvert. Vous devez payer des intérêts sur l’actif emprunté et des frais supplémentaires peuvent être associés à la vente à découvert.
Choisir la meilleure stratégie
Le choix entre une position longue et une position courte dépend en fin de compte de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et des conditions du marché. Voici quelques facteurs à prendre en compte pour choisir la meilleure stratégie :
- Les conditions du marché : Une position longue est généralement mieux adaptée à un marché haussier, où les prix des actifs augmentent, tandis qu’une position courte est mieux adaptée à un marché baissier, où les prix diminuent.
- Objectifs d’investissement : Si vous recherchez une croissance à long terme et que vous êtes prêt à supporter les fluctuations du marché, une position longue peut être la meilleure stratégie. Si vous recherchez des profits à court terme et que vous êtes prêt à prendre plus de risques, la vente à découvert peut s’avérer plus appropriée.
- Tolérance au risque : Les positions longues sont généralement considérées comme des stratégies moins risquées, tandis que les positions courtes présentent un risque plus élevé. Tenez compte de votre tolérance au risque et de votre horizon d’investissement lorsque vous décidez de la stratégie à adopter.
Conclusion
Les positions longues et courtes sont deux stratégies d’investissement courantes qui présentent des risques et des avantages spécifiques. Une position longue consiste à acheter un actif en espérant que sa valeur augmentera à l’avenir, tandis qu’une position courte consiste à vendre un actif en espérant que sa valeur diminuera.
Les deux stratégies comportent des risques, et il est essentiel de les comprendre avant de prendre des décisions d’investissement. Tenez compte de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et des conditions du marché lorsque vous choisissez entre une position longue et une position courte, et effectuez toujours des recherches approfondies avant de prendre une décision d’investissement.
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